財務自由4種模式，複利效應 + 被動收入現金流 = 財自，打工仔都做得到！

數一數日子，原來多月沒有更新這個網誌了，罪過罪過。

早前重新思考路向，決定專注寫被動收入和穩定收入投資的文章，以及製作相關影片。

頭炮影片講講財務自由的四種模式。內容延伸自去年寫的《財務自由有哪幾種模式？脫離窮忙打工生涯的幾種方案》一文，介紹以有限資產換取較大生活自由度的理念。

剛剛製作了影片版，與大家分享：

財務自由4種模式，被動收入／現金流財自，打工仔都做得到！ 

日後會有更多文章及影片，尤其是被動收入，會介紹一些你未必聽過，聽過又未必想像到如何做的被動收入方法，會在我的Patreon、YouTube頻道及這個網誌分享。希望大家多多捧場！

加拿大房託 (2) 物流、倉庫及醫療，月月收息，加元收息之選，IB投資選擇

上回簡單介紹了兩隻加拿大零售類房地產信託，這次講講另外兩種完全不同的。

影片連結：2022收息之選！加拿大物流及醫療房託 (REITs) | 被動收入 | 財務自由 | 移民投資 | IB投資 | 每月派息

Summit Industrial Income (SMU.UN)

先講講「工業類」，這不是指工業集團本身的股票，而是出租工業用途物業的房託。SMU.UN是加拿大此類REITs中市值最大的，業務集中在light industrial properties，不是巨型的工業大廈，也不是重工業設施，主要是close to major transportation links and high growth population centres的單層倉庫和物流中心。這類物業的好處是發展及維持成本不算高。

截至2021年中，旗下共有156個物業，總資產值約C$40億，出租率超過98%。大客戶包括Kuehne + Nagel（總部於瑞士的國際物流公司）、Maple Leaf Foods（加拿大肉類企業）、Pival International（加拿大物流企業）和FedEx（跨國運輸公司）等等，國際企業佔超過一半（以樓面面積計算）。除了收入逐年增長，這也是一個持續發展的物業組合，會收購物業，也有開發計劃。財務方面，槓桿比率也不算很高，大約是33%。

可惜現價頗高，息率大約只有2.5%。我很僥倖在疫情大跌後入貨，現價比平均成本價大升超過60%。如果從未沾手這隻優質房託的朋友，可以留意價格，在合適時間買入。

Dream Industrial Real Estate Investment Trust (DIR.UN)

這隻房託持有加拿大、美國和歐洲共215項物業，總資產值約C$40億，超過3800萬平方呎，出租率也是98%以上。當中以加拿大物業最多，接近六成，歐洲近半，餘下約4%是美國物業。

它的物業同樣以倉儲和物流為主，大租戶包括Auchan（法國大型食品企業）、TC Transcontinental（北美大型紙業、印刷和包裝企業）、Conforama（歐洲第二大家具零售連鎖店）和Groupe Robert（北美大型物流企業）和DHL（跨國運輸公司）等等。未來也有新的收購計劃，具有增長空間。

按現價計算息率約4.1%。同樣地，我由疫後開始收集，現價比平均成本上升了超過30%，算是收息賺價的投資。

這兩隻工業類房託的策略，都是在主要交通樞紐和城市附近插旗。因為租客可以節省運送到客戶的成本，所以這些房託可以收取較高租金，即所謂Last Mile Premium，但仍不乏租客。在加拿大這種幅員廣闊的地方，倉庫和物流是穩定的業務，即使疫情期間人們仍要購物，因此作為穩定收入投資組合的成員，十分適合。

NorthWest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust (NWH.UN)

除了物流及倉庫，我也有投資一隻加拿大醫療房託，就是NWH.UN。

這隻房託共有190個物業，以醫療機構辦公室、診所、醫院和護理中心為主，分佈美洲、歐洲和大洋洲，包括加拿大、德國、巴西、澳紐、荷蘭和英國。物業地域分佈頗平均，最大的歐洲也只佔30％，最小的巴西也有17％。於主場加拿大，它是最大的非政府醫療辦公室和保健設施業主及管理人（owner and manager of medical office buildings and healthcare facilities）。

它的出租率超過97%，在7個國家共有超過2000個租戶。總市值約C$28億。過去數年都有物業買賣，是一隻通過物業流轉來提升組合的房託。

以現價計算息率近6%。我也是在疫後收集，不過這隻的升幅小一點，現價只比我的平均價上升不足10%。

為甚麼要投資醫療類房託呢？首先是這種物業的需求穩定，雖然科技發達或令親身求診的人減少，但長期照料和必需醫療程序仍不可缺少，人口增長和老化亦可保持需求。另外，這類租客一般較為長遠而且穩定。而且醫療機構的客人不少都有政府、退休金或保險公司支持部份開支，有些機構本身亦有政府撥款，所以收入亦可靠。

月月收息！2 隻加拿大零售類房地產信託 (REITs) | IB 投資收息

之前曾撰文介紹兩隻加拿大零售類房託。這條影片會再詳細講講，更仔細分析財務數據和未來發展。

有興趣建立環球收息投資組合，或者要移民加拿大的朋友，不妨參考看看。

影片連結：月月收息！精選 2 隻加拿大零售類房地產信託 (REITs) | 被動收入 | 財務自由 | 移民投資 

加拿大房地產信託 (1) 零售類

我曾在《瀨尿牛丸投資系統》一文介紹自己的成長型＋穩定收入型投資方法。其中「穩定收入」這部份的任務是提供現金流，定期被動收入以達至財務自由。

接下來會陸續介紹各種穩定收入投資產品，這篇先講加拿大的房地產信託，即是REITs，其中的兩隻零售類房託。加拿大的房地產市場成熟，很多房託收入穩定，不少更是每月派息，可以作為穩定收入倉的成員。加元派息，適合打算／已移居加拿大的朋友。

新增影片版本：

影片連結：2022首選加元收息股！2 隻加拿大零售類房託 (REITs) | 被動收入 | 財務自由 | 移民投資 | IB收息 | 每月派息

RioCan (REI.UN)

這一隻可能是最多人聽說過的加拿大房託，在零售類之中市值最高，而且成立30年。

組合共有200多個物業，包括辦公室、購物中心、雜貨及護理用品店和多用途中心等等，租客不乏大品牌。行文時出租率達96%，而接近80%的收入來自較大及穩定的租客。單看這幾個數字，牌面似乎不錯。

這支房託的經營策略是「提供穩定及可靠的現金收益給持有人」 (to deliver stable and reliable cash distributions to its unitholders)。這一點完全符合追求穩定現金流的投資人的要求。它的模式不止是持有收租，而且會開發新項目 (following a strategy of owning, developing, and managing retail-focused, increasingly mixed-use transit-oriented properties in Canada’s major markets)，不似香港房託以收購為主的增長模式。而且數年前開始進軍出租住宅物業市場。截至2021年中，共有4000萬平方呎的發展項目進行中。

和「藍籌股票」類似，這支「藍籌房託」在派息方面增長速度不強。不過由於每月派息，吸引不少「食息一族」投資。不過疫情影響全球房託，尤其是零售類，RioCan也不例外，價格下跌之餘亦要減少派息，近期的息率約在4%至5%的範圍。我在疫情期間慢慢收集，平均價僅CAD 16樓下，現價CAD 22左右，僥倖賺價不少，而且息率不低。

此房託勝在穩定，但疫後價格回升不少，現時息率只算普通。如有興趣，可等待不時出現的「大特價」，趁回調才吸納。

SmartCentres REIT (SRU.UN)

這支房託也是以零售類物業為主，同樣30+年歷史。在加拿大共有168個物業（真好意頭），超過3400萬平方呎樓面面積，出租率達到97%。

同樣有不少大型連鎖品牌租客，其中最特別的是當年引入大型超市Walmart到加拿大。可能因此雙方關係不錯，這支房託有115個購物商場有Walmart這個主力租客 (anchor tenant)，即是近7成物業都見到它的身影，而來自Walmart的租金收入佔整家公司的四份之一。很明顯，這種顧客流量高的租客，可以為整個商場帶來很多人流，而且租金收入穩定。這支房託引入Walmart的做法高明。

另一個賣點是這家房託公佈了資產提升計劃，「from shopping centres to city centres」，既能提升商場水平，舖路加租，亦可以增加樓面面積。這個策略令人想起香港領展早期的資產優化計劃，釋放商場的價值，同期股價節節上升。有理由相信SmartCentres的計劃可能有類似的股價提振效應。與此同時，亦有新的開發項目，即是翻新＋新建設並行。如果想收息之餘追求價格增長，可考慮這一支房託。

我同樣在疫情期間密密收集，平均價約CAD 23，現價CAD 30左右，又是另一個好運的投資。近期的息率約在6%左右，比RioCan吸引。

零售類房託，在後疫情兼網上購物盛行的年代，是否不應再沾手？我認為大方向是如此，但不代表零售類房託沒有值得投資的標的。如果一支房託的租金收入穩定，出租率理想而且可持續（例如有主力大租客或屬於必須性消費類別），作為穩定收入投資也無不可。若果更有發展及翻新項目，就更有機會刺激收入及股價上升，就像這次介紹的兩支房託。

（文章於2021年9月24日首先於我的Patreon發表。訂閱即可優先閱覽最新文章和會員獨家內容：https://www.patreon.com/mathofstars）

財務自由提早退休，只需7個關鍵步驟！《賺錢更賺自由的FIRE理財族》書摘

FIRE，Financial Independence, Retire Early，也就是財務自由、提早退休，是近年十分流行的話題。世界各地越來越多人，透過控制開支和長期投資的複利效應，成為FIRE一族。他們從30、40歲就不為工作而活，擁有被動收入和時間。

這次介紹一本名為《賺錢，更賺自由的FIRE理財族：低薪、負債、零存款、打工族……也能達到財務自由，享受人生》的書，作者偶然接觸到FIRE這個誘人的概念，從而開展自己的提早退休大計。如果你也想贖回人生，但卻不知從何開始，這是一本很好的入門書。

在本書中，作者並不以專家自居，只是分享他自己，從認識到投入FIRE生活的歷程，以及當中體驗到的心理掙扎和困難。讓我們從他的真實故事，認識FIRE這套生活哲學。

👉影片連結：財務自由提早退休，只需7個關鍵步驟！《賺錢更賺自由的FIRE理財族》(CC中文字幕)

從中產窮忙族到提早退休

作者史考特與妻子及女兒，原本居於美國加州的柯洛娜多島。兩口子都有收入穩定的工作，住在一間漂亮的房子，有兩台名牌汽車，也是遊艇俱樂部會員。在外人眼中，他們過的可算是優渥的中產生活。

有天早上開車時，史考特偶然聽到一個播客(Podcast)訪談，首次接觸到FIRE這個概念，從此改變了一生。

這個說法絕不誇張。他說服了妻子放棄加州的美好生活，開始實踐節儉的FIRE生活。起初史考特還怕妻子會抗拒，但當他們做完一個關鍵任務後，便認識到一直以來的生活模式，根本不是他們真正想要的。是甚麼任務那麼厲害？

FIRE的第一步：10件讓你快樂的事

史考特請妻子寫下能使她快樂的10件事。結果他的清單和妻子的大同小異，上面寫的都不是物質享受的活動，而是一些重視家庭價值的活動與生活體驗，例如與家人聚餐、和寶寶相處、運動和閱讀等等。

他們意識到，清單上的活動，大部份都不需花甚麼錢，甚至也不需要居住在加州海邊才能做得到。如果拋棄這些優渥的生活，他們甚至更容易跨越財務獨立的門檻，三、四十歲就能不被金錢和工作綁架，把時間花在令自己更快樂的事情。

觀眾朋友也可以做做這個10件事的練習，看看自己究竟嚮往甚麼生活，再比較現時的工作和消費模式，是否真的能達成這些目標，或者只是每天窮忙，距離理想的生活越走越遠？

FIRE的第兩步：計算現有資產

下一步，他們盤點家庭的資產淨值，也就是所有資產減去負債。然後便發現，他們擁有的根本不多。為甚麼呢？

FIRE的第三步：檢討收支

原來，雖然史考特與妻子收入並不低，但開支卻十分龐大，所以存款率只有16%。

史考特希望累積到足夠資產，放進穩定的投資，賺取足夠的錢支持提早退休後的生活。當中的關鍵，當然是支出不能高於收入。

如果他們繼續現在的生活模式，估算要34年後才有足夠的錢退休，維持現在的生活水平。那時候，他將會是71歲，而女兒已經41歲，甚麼「陪伴女兒長大」的理想生活，已經沒有意義了。

FIRE的第四步：控制開銷關鍵大三元

大多數FIRE信徒，都把焦點放在稱為「大三元」的關鍵開銷，就是住房、交通和食物。史考特也不例外。

因此，史考特全家決定搬離住屋及生活開銷較高的加州，花一年時間遊歷各地，找尋居住成本較低但生活質素不差的地方，開展新生活。

在交通方面，他花盡唇舌說服妻子放棄那台BMW汽車，換成一台較便宜但實用的，他自己亦取消了遊艇俱樂部會籍。

他們也減少非必要的社交應酬，壓縮食物開支。

透過這些改變，他們在三個關鍵範疇的開銷已大幅降低。

控制開銷難嗎？可算是的。但只要下定決心，加上一些實用的方法，你也可以做得到。例如，史考特先從小額事項做起，包括每天一杯咖啡的費用和健身房等等，較容易適應。另外，在網上購物時，他們會把物品放入購物車後，先待個三天。如果三天後仍然覺得有需要，便放心下單。最重要的是，分別「想要」與「需要」，只花費在真的有需要的東西。

FIRE不代表要變得貧窮，而是要讓消費符合價值觀。既然重視家庭價值的活動，才是你「需要」的，令你快樂的，為甚麼把寶貴的金錢，花在「不需要」的事項呢？

節儉並不代表要過苦行的生活，不必給自己壓力，而是要提醒自己，只花應花的錢。正如史考特所說：「若有任何節儉行為對生活造成傷害和壓力，都不是稱職的FIRE原則」。

FIRE的第五步：令儲蓄變成印鈔機器

努力節省開銷後，你便能增加儲蓄。不要浪費這些錢，它可以為你增加收入。方法就是投資。

投資的方法五花百門。不少FIRE一族，都信奉指數化投資，把儲蓄投入到追蹤市場指數的基金，不必懂得很多投資知識，輕鬆取得市場回報。這也是史考特採用的做法，簡單而有效。

加上複利效應，便能達到長線資產增值的目的，以錢滾出更多的錢。假如投入100,000元，每年報酬率是10%，把收益放回去再投資，10年後便會變成259,374元，再多10年更會大幅提升至672,749。

如果你想進一步了解「複利效應」以及「指數化投資」，可以參考我的相關影片，連結已放在簡介裡面。

FIRE的第六步：增加收入

收支的天秤，一端是開支，另一端是收入。除了以錢滾錢，也可以找方法提升收入。例如找一份薪水更高的工作，或者兼職賺點外快，甚至創業。

雖然史考特為了開展FIRE的旅程，離開了原來的工作，但他依然會自由接案子，同時亦製作一套有關FIRE的紀錄片。這套紀錄片在網絡上銷售，以及出版這本FIRE入門書的收益，都是額外收入的好例子。更何況，掌握工作彈性，拍攝自己喜歡的題材，這也是讓他快樂的事情，符合FIRE的原則。

正如他在書中所說：「我是夢想家，所以我喜愛思考未來！我想花費接下來五年時間，滿足我的創業魄力，同時盡可能幫助更多人達成財務獨立，包括我自己與家人在內。」

FIRE的第七步：尋找你的FIRE社群

FIRE的路途並不平坦，需要別人的支持。決定開始FIRE生活，就要讓家人以及朋友了解，日後與你相處的模式會出現甚麼變化。例如與家人的聚會，可能由上餐館大吃一頓，改為自備食物到公園野餐。你甚至可以邀請他們加入成為FIRE一族呢！

你也應該考慮加入各地的FIRE群組及網絡論壇，與志同道合的人交流心得。史考特就參與了FIRE一族的聚會，並從中學到更多實用的FIRE知識。

考察過不同的地點後，史考特與妻子最終於俄勒岡州的本德市定居，買了一套大小適中的房子。這裡有他們喜歡的居住環境，生活配套完善，而且房價也可負擔。

新生活模式的總收入雖然減少了，但存款率反而由16%大增至58%，所以每年存款也由22,000元提升到82,000元。按照估算，10年後他們便可以退休，那時候女兒還只是青春期，可以好好享受家庭生活。

如何開始你的FIRE旅程？

這本書裡還收錄了另外五個FIRE的實例，主人翁從事不同行業，年齡各異，追求FIRE的原因也不同，但都成功踏上FIRE之路。

你也希望尋回自己的人生嗎？不如參考這些人的做法，開展你的FIRE生活。我也會繼續分享更多財務自由、提早退休的實用知識。

請記得訂閱思維漫步YouTube頻道，再點按旁邊的小鈴鐺，便能收到最新影片通知。

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指數化投資的10個優點 | 股神巴菲特認證的被動投資法 | 《指數革命》摘要

新嘗試，建立了一個名為《思維漫步》的YouTube頻道，專門與華文世界觀眾分享知識類影片。同步在此發佈文字版。

有些投資人推崇「指數化投資」，除了可以取得市場報酬，還能輕鬆打敗大多數專業投資者。

究竟指數化投資是甚麼？有甚麼好處？一般投資者有何方法進行指數化投資？

影片連結：指數化投資是甚麼 | 打敗財經專家的10個優點 | 股神巴菲特認證的被動投資法 |《指數革命》摘要 (CC中文字幕)

甚麼是指數化投資？

要了解指數化投資，首先要知道甚麼是指數。

一個投資市場的指數，是把一些符合條件的股份的價格，利用數學公式換算成一個數值。從這個指數的升降走勢，可以觀察它所代表的市場的狀況。

例如美國標普500指數，就是一個包含500支大型企業的指數，可以說是美國整體股票市場的寒暑表。而在台灣，加權指數就是代表大盤的指標。

假如我們把手上的資金，按比例投資於指數的所有成份股，就好像複製了這個指數。理論上指數漲多少，投資也會按同樣的幅度上升。這就是指數化投資的原理。

指數化投資有甚麼好處？

因為指數被視為反映市場的狀況，指數化投資可以令投資者與市場報酬相若的回報。

可能你會懷疑，只有市場的回報，那不是一般的水平嗎？其實，很多專業投資者也未必能夠做到市場的績效。

市場上有很多共同基金，由經理人訂定投資策略，主動選擇投資標的以及買賣。這些基金稱為「主動型基金」。標普道瓊斯指數公司曾發表分析報告，發現在2017年約有63％投資於大型股的主動型基金的經理人，表現落後於標普大型股的指數。也就是說，差不多三份之二的財經專家的投資組合，報酬竟然會比不上被動追蹤指數的基金。

還有一個經典的例子。有股神之稱的美國投資人巴菲特，曾於2007年向基金行業下戰書，內容是被動投資於標普500指數基金，10年後的績效，可以比任何專家的投資組合更高。有一位基金經理人塞德斯應戰，精心挑選五支基金。結果這位基金經理人提早認輸。而10年期滿時，巴菲特選擇的指數基金，累積報酬率為125.8%；塞德斯的基金，累積報酬率只有36.3%。

很明顯，指數型投資，絕對有能力打敗主動型投資。

10個選擇指數化投資的理由

美國著名投資人查爾斯，曾經執掌美國耶魯大學的資產投資。在位16年，他讓大學的資產由不到30億增長至接近230億。

他曾在著作《指數革命》裡，解釋選擇指數化投資的10個理由。剛剛我們已經看到（1）指數化投資能夠優於主動投資，就是其中一個理由。

讓我們看看其他選擇指數化投資的好處。根據查爾斯所言，（2）主動投資要擊敗市場已經變得很困難。以往主動投資人可以憑著資訊優勢，創造出亮麗的績效。但經過數十年的大變革，現在大部份投資人都能夠以最低成本掌握市場訊息。

指數化投資的另一好處，是（3）節省投資成本，提高潛在報酬。

市面上很多主動型基金，收取昂貴的管理費。而這些費用都是由客戶的投資回報裡抽取。假如每年回報為7%，而管理費是1.5%，客戶的收益就只有5.5%。更何況，很多基金的管理費遠高於這個比率。

而追蹤市場指數的被動型基金，管理費通常都比較低。假如每年回報同樣為7%，而管理費只是0.5%，客戶的收益就會是6.5%。

假如你投入$12,000，並且每年增加$12,000，按每年收益5.5%和6.5%計算，30年後的結餘，分別會是$933,017和$1,121,485。只是節省了1%管理費，就能令退休資產多出約20%。

指數化投資也能讓一切變得簡單，投資人不再需要盯盤與擔心，（4）可以專注於最重要的規劃之上，例如長遠的投資決策，以取得最佳的回報。

另外，（5）投資人也可以善用節省了的時間，放在對自己更有價值的事情，例如人生規劃、家庭和健康。

查爾斯提倡的另一個好處，是（6）輕省稅務。這一點要視乎投資人所在地的稅務安排。在某些市場，長期投資在追蹤指數的交易所買賣基金，稅務成本會比主動投資較低。長久累積下來，就有機會大幅提升報酬率。

選擇指數化投資，也有另一個與成本有關的理由。被動型投資的指數基金，交易的次數，通常遠低於主動型投資。因此，（7）頻繁買賣的主動型基金，交易費用也普遍比指數型基金為高。

主動型基金依靠經理人操作。如果經理人出現變動，就有可能令基金的表現變差。除此以外，基金公司的組織變動，也會影響旗下基金的表現。相反，（8）被動型基金追蹤指數的成份股，減少了管理風險。

指數化投資也可以（9）分散投資風險。指數持有多支股票，投資人不用擔心會受到特定股票或產業帶來的傷害。

市場的價格變化，往往會迷惑投資人，在情緒影響下作出不利的決定。（10）指數化投資的被動性，可以令投資人避開這種非理性的選擇。

以上比較不只適用於主動型基金。如果你對自己的眼光信心滿滿，想自行挑選股票，用於分析的時間就會比投資於主動型基金更多。不過，一般投資人不能如基金經理一樣盯盤，結果花更多時間卻可能換來更低回報。指數化投資的優勢就更明顯了。

怎樣開始指數化投資

要投入指數型投資，可以先由選擇基金公司開始。市場上有很多指數型基金供應商，你可以比較他們旗下的基金的管理費，以及有多少基金可供選擇。

如果你只要投資本地的指數型基金，只需一般的證券帳戶，都夠買賣交易所上市的基金，也就是ETF。至於共同基金，可以經由銀行、投顧和基金平台等代銷通路處理。如果想要投資美股基金，可以在海外證券商開戶，也可以透過本地券商以複委託方式投資。

入門的指數型投資人，可以先由一支基金開始。例如看好台灣市場未來前景，可考慮元大台灣卓越50基金。美股可以考慮追蹤標普500指數或那斯達克指數的基金，有不少選擇。

再進一步，你可以同時投資於不同市場，也可以配合債券。另外，你也應該一併考慮其他類型的投資的配置比例，包括房屋、退休金和保險金。

因為各種資產類型的漲跌不盡相同，也許你需要定期進行「再平衡」，把投資組合的配置調整回原來的比例。

指數型投資最明顯的優勢，是長遠取得市場報酬，而且是打敗大部份專家的收益。即使不熟悉投資的菜鳥，都能輕鬆追求資產增長。如果認同這一點，就開始你的指數化投資之旅吧！

千禧世代致富藍圖：一年只花15分鐘的投資計劃，兼論5個阻礙發達的原因

以往曾介紹一些永恆組合和全天候組合等投資方法，這次介紹一個為千禧世代 (Millennials) 特設的組合，達至「慢慢致富」的目標。

在你爆出噓聲之前，請花幾分鐘了解為甚麼值得追求「慢慢致富」，而不是坊間那些「一年內由十萬滾出一千萬」的奇蹟。

影片連結：5個阻礙發達的原因！年花15分鐘操作，如何跑贏90%投資專家？懶人組合，投資新手策略

William Bernstein 的《If You Can》投資計劃

這個慢慢致富的藍圖，源自一本名為《If You Can》的小書。說它是小書不為過，因為只有十多頁，一個小時就能看完。而且作者 William Bernstein 特意把 PDF 版本免費公開 (http://efficientfrontier.com/ef/0adhoc/ifyoucan.pdf)，不必購買實體書或 Kindle 版本電子書。

作者在本書開首，便道出這個計劃的全部好處：一個7歲小孩都能明白、每年只花15分鐘來執行、但長線可以跑贏90％財經專家、令你慢慢成為百萬富翁。

這就是為甚麼慢慢致富可能比速富更值得追求的原因：需時可能久一些，但容易做到。

具體做法是這樣的：由25歲起，存起15％的收入，投入到退休投資。把這筆錢平均放於三種投資工具：「全美股票基金」、「美國以外環球股票基金」和「全美債劵基金」。每年花5分鐘再平衡 (re-balance) 一次，即是賣出部份增長得多的資產，把錢換入相對落後的資產，令每種的佔比重回三份之一。

讓我們來看一看這個組合的歷史績效。假設首年投放10000元，以後每年投入10000元（這個數額按年隨通貨膨脹調整），投資Vanguard旗下的三隻基金，從1997年1月至2020年底，24年間的表現如下：

圖中藍線是If You Can組合，紅線是100%投資於編號為SPY的標普500指數ETF。計及多年來投入的資金和複利效應的回報，24年後金額變成792,328元。由25歲至退休年齡，絕對不止24年，你能投資的金額也應該不止此數。要透過這套方法致富，看來絕不是夢。

If You Can組合當然跑輸標普500指數ETF，但勝在穩定，計及累積投入的資金，歷來最大回撤是-29.81%，比SPY的-42.54%為低。按年計最差的一年-25.36%，也比SPY的-36.81%為好。反映波動情度的標準差是10.55%，亦低於SPY的15.38%。可說是以較低回報換取較低風浪。

年輕人的退休計劃，任何人要留意的5大投資障礙

千禧世代一般泛指1980至1990年代出生的人。這本小冊子於2014年出版，這些人大約就是25歲以下。作者構思這套由25歲起投資的方法，可說為他們量身訂做。當然，任何現在剛踏入職場的新鮮人，也可採用這個藍圖，慢慢致富。

介紹這本書還有另一原因。作者提出5個阻止我們致富的原因，我認為十分值得與大家分享。不止年輕人，任何投資者處理好這5個問題，都能大幅改善財務狀況：

• 儲蓄不夠
• 未能學習投資原理
• 沒有了解金融史
• 被自己的心態影響
• 受財經業界影響

第一點不難理解。儲蓄與消費成反比，開銷越大，存到的錢自然越少，能投資的金錢就更少，更難富有。

第二和第三點是甚麼意思呢？作者以飛行比喻，投資原理就像空氣力學，未懂這些必要知識便去投資（操控飛機），很容易虧蝕（墜機）。而金融史就如飛機失事的調查報告，了解以往為何會發生崩盤（空難），便能更易分辨當前市場環境是否良好（飛機運作正常），在出事情之前採取行動避過一劫。

這套方法為甚麼只投資三種資產？為甚麼是這三種？作者在書中都有解釋，當中也涉及投資原理。

第四個要點很簡單，「你就是自己的敵人」，投資失利者往往被心魔打倒，未能理性操作，例如在大市升至泡沫化時，因為害怕錯過 (Fear of missing out) 而在高點買入，市況瞬間逆轉，造成很大的損失。

最後一點是甚麼意思呢？市面上有很多投資機會，但當中有多少能真的達到期望回報呢？你的利潤又被高昂的佣金、基金管理費和手續費蠶食去多少呢？避開那些異常誘人的投資產品，挑選成本最低而最符合你的投資策略的標的，已能令你的回報增加不少。

If You Can投資方法明顯是為打破這五點而設。不過當你日漸累積投資知識（第二點），更可以設計更適合自己的投資策略。

希望這次介紹能令各位投資人，特別是年輕人，對如何「慢慢致富」有多點思考。

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（本文於Patreon首先發表，追蹤／訂閱即可第一時間閱覽更多投資文章及及獨家內容：https://www.patreon.com/mathofstars）

瀨尿牛丸投資系統：適合任何人的財務自由藍圖

上回簡介了幾種財務自由的模式。無論哪一種，都要求一定數目的資產。這次談談一套我認為絕對可行的投資系統，而且可按不同年齡、不同情況調整執行方法，最終達至財務自由。

投資系統的兩個元素

要憑投資達到財務自由，必須確保資產能帶來收入。最直接的做法，是持有穩定收入的投資產品，例如穩定派息的股票、銀行存款、房地產信託基金（REITs）、收租物業、基金和債券等等。這類資產能夠產生穩定的現金流（cashflow），長期持有便等於擁有現金製造機。

另一種從投資收取收入的方法，是投資於成長型投資產品，例如股票、虛擬貨幣、基金等等。這類投資的現金收入通常較少，但可以定期賣出部份套取現金。只要資產增值幅度長期高於套利額，也能製造源源不絕的收入。

穩定收入投資的好處，是無需不停買賣都有足夠現金應付開支，更符合「被動」的要求。而增長型投資操作得宜，回報可以遠高於現金流投資，所需本錢可以少一點。

應該選擇哪一種投資方法？當然是因人而異，但我覺得根本就不應該有二元思維。與其在穩定收入投資與成長型投資之間選擇其一，為甚麼不可以二合為一？

成長＋穩定收入投資系統

簡單而言，即是把資產分成兩份。一份是穩定收入資產，另一份是成長型投資。把兩者連結起來，資金能夠兩邊走。成長型投資賺到的錢，可以撥入穩定收入組合，提升被動收入額。反過來，如果穩定收入充足，亦可以轉入成長倉，追求更大回報。

未來成長倉

增長這部份，最簡單的做法可以投資指數基金。對哪一種市場前景有信心，便買入相關的交易所買賣基金（ETF）。例如過去10年，美國標普500指數的ETF，代號VOO，年度化回報約14%。追蹤美國納斯達克100指數的QQQ，年度化回報更高，達到20%。

對台股有信心，也可選擇元大台灣50或者美國上市的台股ETF：EWT。前者過去10年回報超過200%，換算年度化回報約為8.5%，而後者2011年至今年度化回報超過9%。

投資者要做的是找出未來前景樂觀的版塊，可以個別地區的整體大市，可以是某個行業，也可以是某種資產類別，例如商品或加密貨幣，分配資金買入。

要降低風險，可以購買不同類別的產品，構成一個投資組合。我曾介紹的永恆組合和全天候組合，就是一些經過回溯測試可行的做法，在降低價值波動的同時，維持到不錯的回報。

除了買入並持有ETF，亦可考慮按一些交易系統操作。例如我曾介紹美國著名分析師 Walter Deemer 的行業ETF動力投資法，最多同時持有三支不同版塊的ETF。又或者最近介紹的雙動能投資，原理都是買入動能最強的ETF，按機制進場及離場。無需懂得艱深的投資分析，都能做到動力型投資。

香港房地產增長力驚人，投資物業也是長線取得巨大回報的方法。但入場門檻會較高。

穩定收入倉

系統的另一邊是收入穩定的資產。最多人認識的，當然是「收息股」，即是股息率不低而且穩定派息的股票。港股的例子包括一些公共事業股和銀行股。有些股票甚至能連年增加派息，即所謂「股息貴族」，就更吸引。

另外，自從領展上市後，更多人懂得用房託建立穩定收入來源。房託把旗下物業絕大部份的租金分派，買入房託便可以做「收租佬」，不像從前要有大筆金額方能做業主收租。

市場上也有一些息率不錯的基金。不一定要投資銀行職員經常推銷的基金，其實在交易所也能找到上市的基金。不過還是海外市場的選擇較多。

另一種本地投資者較少留意的穩定收入來源是債券。原理就是放貸，借貸人定期付利息給你，到期再歸還本金，只不過你是借錢給政府或私人機構。香港最容易買到的是政府推出的iBond，近乎零風險而有不低於通脹的回報。在海外市場的選擇就更多，而且不一定要透過入場門檻較高的私人銀行，有些證券商亦提供途徑小額買入債劵。

不要忘了一種最傳統的穩定收入，就是銀行存款。現時利率極低，利息收入近乎零，但不代表完全不應該把錢放在銀行。天有不測之風雲，我們不會知道何時需要金錢應急，有一點存款還是比較安心。

成長型投資與穩定收入投資的比例

資金應該怎樣分配於成長型投資與穩定收入投資？其實要按照個人情況和市場環境，彈性調節。

例如剛剛踏入職場的新鮮人，未到退休年齡，積蓄亦不多，放在穩定收入資產亦不會帶來太大的回報。可以把較多資金放在成長型投資，趁年輕滾出更大的雪球。有了較大的本金，可以分配多一點到穩定收入倉。

除了年齡，市場環境也是調節投資組合的考慮因素。例如股票市場處於高速增長期，把錢放在成長型投資，可以獲得較大回報。穩定收入資產價格水漲船高之時，回報率偏低；到「特價」時出手就較為可取。

無論哪一種資產，要達到財務自由，回報都一定要比開支高，組合才能持續運作。上回提及「300倍月開支」，背後的原理就是假設投資回報率4%，而每年開支亦一樣，於是本金不會消減。而如果回報率更高，本金便可以少一點。所以，要佈局不同資產的比例，就要評估開支和回報，才可以找到那個平衡點。

有些人把這種方法，稱為「啞鈴式投資」。不過正常的啞鈴兩邊重量一樣，但投資者卻不一定把資金均衡分佈在兩端。我覺得食神的偉大發明：「瀨尿牛丸」，是更貼切的比喻。牛肉與瀨尿蝦有沒有最佳比例？沒有。喜歡肉味香濃，便放多一點牛肉。追求「爆漿」的快感，就加多一些瀨尿蝦吧。

以上好像是老生常談，不過所謂「重劍無鋒，大巧不工」，踏實做好儲蓄和投資，財務自由真的並非遙不可及。很多在網絡上分享財務自由心得的高手，都是利用指數ETF + 穩定收益投資建立財富，甚至完成提早退休的大計。我自己也努力實踐這套方法，例如去年疫情跌市，便大膽買入一些「特價」的穩定收益產品，令每月的被動收入大增，在自由路上邁進一大步。

增長和穩定收益的投資產品，有哪些選擇？日後繼續分享個人的看法。

（註：其實瀨尿牛丸之所以能爆漿，不是因為瀨尿蝦，而是裡面凝固了的湯。煮好後湯融化了，一咬開便噴射而出。）

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財務自由有哪幾種模式？脫離窮忙打工生涯的幾種方案

財務自由，也有人用「財富」代替「財務」，反正就是英文裡 Financial Freedom 的意思。有一個類似的字眼，是「財務獨立」， Financial Independence 。廣義的意思都差不多，一般的共識就是在財政上不依靠工作，有足夠財富過生活。

 

 

聽起來很簡單，不就是賺到足夠的錢，然後逍遙快活嗎？其實，財務自由的模式有很多。以下就來逐一談談。

1: 擁有巨大財富，完全不需收入

這是最令人夢寐以求的一種狀態。即是你擁有的財富，足夠一輩子的生活開支。即使未來的收入是零，都不會有任何問題。

遺憾的是，能做到這種財務自由的人不多。以港元計算，一輩子的開銷可能上千萬元。一般普羅大眾的年收入大約是數萬至數十萬元，要儲蓄多久才能達到這一點呢？可能差不多退休才可以，也可能窮一生也做不到。

所以，如果想達到這一種財務自由，不能單靠存錢，往往要利用投資來加速。在香港，一直以來最容易的是置業。近年多了一些「爆升」的投資產品，例如倍升股和加密貨幣，捕捉得到也能加快財務自由的進度。

2: 資產製造被動收入，應付生活開支

這種財務自由的模式，要點在於「被動收入」。這種模式需要以收入應付開支，但不需積極工作，因為你的資產帶來的收益，足夠支付生活費。

相信這種是最多人追求的財務自由。常常見到的「4% 法則」和「300倍月開支」，就是這一種。

舉例來說，如果每月開支大約 2 萬元，按「300倍月開支」法則就是需要 600 萬元。把 600 萬放在 4% 回報率的投資，每年收益 24 萬，剛好就是每月 2 萬。計及通貨膨脹，回報率要再高一點點，但原理大致就是這樣。

因為這種模式所需資產價值低一點，相對較為容易達成。不少香港中產人士，賣掉自住物業，加上積蓄，都能建立這種投資組合。如果搬到生活指數低一點的地方定居，入場門檻就更低。這就是為甚麼近年流行移民到泰國、馬來西亞和台灣的說法。

3: 資產製造被動收入，換來工作自由

這是更簡化的模式。假如你的每月開支為 2 萬元，但現時的投資組合回報只有每月 8 千元。雖然不能即時「劈炮唔撈」（離職不幹），但至少有條件選擇收入可能較少但更熱愛的工作。

被動收入有很多來源，例如物業租金和投資回報。計算好被動收入與家庭開支的差距，就可以選擇兼職填補這個差距，花更多時間陪伴家人；或者投身更有興趣的行業，脫離繁忙的辦公室生涯。

這算是財務自由嗎？看你對自由的定義和人生規劃。財務自由不一定為提早退休。這種模式帶來的自由，是「選擇工作的自由」。

4: 建立退休基金，換來工作自由

這是另一版本的簡化模式。先規劃好自己的理想退休時間。例如 20 年後，預計那時退休，需要資產為 6 百萬元。再假設你的回報率為 8％ ，那麼你需要投資 130 萬元於退休基金。受惠於 8％ 的年回報的複利效應， 20 年後這筆錢會變為約 606 萬元。

積極工作，做好投資，盡快存到 130 萬元，放入退休基金自動增值。因為你知道退休後的開支已準備好，收入只需維持生活開支，你便可以換來多一點選擇工作的自由，例如創業或者轉為兼職。

最後這兩個模式都只是「半自由」。但在生活開支高企的年代，能提早「贖身」，提早脫離窮忙的打工生涯，也不失為一個選擇。說到底，工作就是為了生活，如果為了工作而犧牲生活，就是本末倒置了。

除了以上四種模式，還有沒有其他財務自由的做法呢？讀者如有提議，不妨留言分享。

 

《複利效應》教你倍數增長財富，用微小習慣建立個人資產，更快達成財務自由

新嘗試，建立了一個名為《思維漫步》的YouTube頻道，專門與華文世界觀眾分享知識類影片。在此發佈文字稿。

影片連結：《複利效應》教你倍增財富，用微小習慣建立資產，更快達成財務自由(可選中文字幕)

財務自由，不可不知四個財富象限，現金流與資產的迷思！

 新嘗試，建立了一個名為《思維漫步》的YouTube頻道，專門與華文世界觀眾分享知識類影片。在此發佈文字稿，以饗讀者。

 

影片連結：財務獨立 | 不可不知四個財富象限 | 現金流與資產的迷思 | 財務自由 | 理財心得 (可選中文字幕)

在這篇文章，我會繼續分享《習慣致富》這本好書的理財心得。

我們在前文看過「財富金字塔」，了解成為有錢人應有的理財態度。現在我們來看看另一個很重要的概念，就是怎樣建立財富，才能達到財務獨立的階段。

兩種財富

財富並不止是錢。我們可以把財富分為「現金流」和「資產」兩類。

現金流就是收入，例如打工賺到的錢、銀行存款的利息、股票的派息、經營生意的收入，這些都屬於現金流。

而資產，泛指一些有價值的東西，包括現金、房屋、存款、公司股份、珠寶首飾、汽車等等。

仔細想想，你會發現有些資產可以產生現金流，例如銀行存款帶來利息、股票獲取股利、公司賺取的收入。

而另一些資產卻很難帶來現金流，例如放在家中的現金、沒有出租的房屋、好看但不能換來收入的珠寶，以及不是業務用的汽車。其中有一些，甚至會令你消耗現金流，例如汽車的耗油和維修費。

四個財富象限

這兩種財富的比重多寡，可以演變出四個象限。

 

很明顯，沒有人希望自己落在第四象限。這種人的現金流少，資產也少。

「很多人都位在這裡，因為他們背負了壞帳，而且千辛萬苦維持生計。他們位在財富金字塔的第零層。」

由於現金流少，日常生活也僅能應付，如果不幸遇上突發事件，也沒有資產可以掏出來應急。

第三象限的人的情況，會好一點嗎？他們的資產不少，但依然沒有太多的現金流量。最常見的例子，是擁有房子但薪水不高的人。自住的房子，不能帶來收入，每天的開銷還是得靠辛苦打工賺回來。如果還有未償還的房貸，情況會更差。

「他們經常是月光族，因為沒有建立適當的財務緩衝。這些投資人如果必須彌補抵押貸款支出的不足，他們通常幾乎沒有現金（如果有的話），而且一想到利率可能升高就不寒而慄，因為利率上升會吃光他們僅剩的極少現金流量。」

很多人都落在這一個象限。外表看來很風光，有房子也有車子，但由於現金流不多，生活享受談不上優渥，而一旦出現緊急狀況，可能要放棄資產才能處理。

第一象限的人又如何呢？他們的收入不錯，可以應付優質的生活。他們看起來很富裕，但其實資產不多。

很多生活在大城市裡的專業人士與管理人，都屬於這一個象限。他們的薪水很高，往往吃香喝辣的，穿漂亮的衣服，而因為他們的生活方式開銷很大，未必存到很多錢，更遑論在房價很高的大城市裡買房子。

很明顯，最理想的是第二象限。這個象限裡的人，既有高的現金流量，也有很多資產。他們是怎樣做得到的呢？很多人試圖提升自己的收入，以為這樣就可以累積財富。但這本書的作者說，他們往往把重點放錯了位置。

「我看到許多人試著以困難的方式獲得現金流量。他們不是給自己找另一份工作、試著讓網路行銷做得成功，就是藉由嘗試操盤、速買速賣或是把房地產一間間租出去等策略，辛辛苦苦投資以提高現金流量。」

作者認為，更重要的是擁有產生收入的資產。

「富人的祕密不一定是他們有更多的錢，反而是他們擁有更多資產，產生被動的重複性收入…如果你很聰明，你會開始發展被動賺取的重複性收入流。這最後會給你時間自由，在你想做的時候去做想做的事情。」

試試以可重複性收入為標準，過濾各行各業的人。你會發覺得多看似富𥙿的人，並不如你想像的那麼理想。例如醫生和牙醫，「收入潛力受限於他們能看診的患者數量，而且必須治療每一位患者。這是線性收入」。

很多專業人士，好像律師與工程師，同樣缺乏重複性收入，本質上與其他勞工一樣，必須做牛做馬，才能應付日常生活。

創造財富的是資產，不是收入

就如作者所說：

「雖然被動收入（現金流量）在財務自由方面很重要，但我想解釋的是，創造真正財富的是你的資產；因為如果明智地投資，你的資產就會成長，收入會從資產流向你。」

例如買入投資型的房產，除了租金每月穩定流進你的口袋，房子還有機會增值。看到當中的關鍵嗎？

「從本質上講，要在財務上獨立，你需要找另一份工作，但不是為了你而找。你需要為你的錢找一份工作，讓它為你賣力工作，產生被動收入。」

以勞力賺取現金流量，如果沒有換成產生收入的資產，你就只能繼續工作，沒有停下來的一天。讓你的資產打工，也就是所謂的「被動收入」，你就能夠把時間花在想做的事情上，而不是辛勤工作，這才是真正的財務獨立。

成為有錢人的四個階段

作者認為，要邁向財務獨立，要經過四個階段：

「一：教育自己。
二：建立你的資產基礎，藉由舉債和擁有不動產或股票。
三：降低你的債務水準，並過渡到你投資事業生涯的現金流量階段。
四：靠你的自動提款機生活。」

 

教育自己，就是提升賺錢、理財和投資的能力，三者缺一不可。因為有高收入的工作，不懂理財與投資，也很難累積資產。

很多人把自己的青春投資在現金流量，例如換一份薪水高一點的工作，
但其實「現金流量能讓你過生活，資產成長卻讓你擺脫汲汲營營的生活」。所以你必須建立資產基礎，開始讓你的資產打工。

日積月累，你的資產會越來越多，你的事業由打工，慢慢地變成拓展及管理你的投資，最後你便會成功建立「自動提款機」，以資產帶來的收入過活，把時間花在理想的地方，達到財務自由的境界。

以上的概念，可能與「年輕時努力工作，讓退休生活無憂」這種傳統思維不同。其實兩者沒有互相排斥。

只不過打工的重點，應該是累積能產生被動收入的資產，達至財務獨立，而不是「一輩子努力工作，辛苦存錢或還清房貸，最後只剩不起眼、可能已破舊的老房子」。

希望以上的分享，可以為你找到打開財務獨立大門的鑰匙。

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財務自由之前，先問你在財富金字塔哪一層？學習有錢人的致富習慣、理財概念，建立自動提款機

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影片連結：財務自由之前，先問你在財富金字塔哪一層？學習有錢人的致富習慣、理財概念，建立自動提款機

財務自由，是大部份人的目標，但真正能夠財務獨立的人卻不多。

財富自由有沒有方程式呢？《習慣致富》這本書的作者，觀察紀錄了超過兩百位富人，以及一百多位掙扎求生的窮人習慣，歸納富人成功創造財富的原因，並找出阻礙我們變成有錢人的壞習慣。

 作者認為，財務狀態可以分為五個層級，稱為「財富金字塔」。這個金字塔能助你了解：

「你在邁向財務獨立的路上位於哪一層，以及哪些關鍵的焦點領域和槓桿點，好加快你的旅程。你可以用它來評估現在所處位置及想去的地方。」

就讓我們認識財富金字塔，看看自己究竟身處哪一層？怎樣才可以往上攀升，達至財務自由呢？

第零層：財務不穩定

這是財富金字塔的最底層。作者說：

「大多數人從一個發薪日活到下一個發薪日，這就是所謂的財務不穩定。
萬一失去工作，或者遇到緊急情況（你曉得這些事情不斷冒出來，像是生病、汽車壞了、冰箱掛點），他們根本沒有財務預備金來應對。」

這一層的人有錢就花掉，沒有錢就借貸應付消費，買一些未必真正「需要」的東西。他們以為，問題只是賺的錢不夠多，他日找到收入更高的工作，就能解決問題。

其實，他們的問題是「金錢習慣」，不懂管理賺到的錢。即使賺到更多的錢，還是會買更多東西。

別以為只有收入較低的人，才會落入財富金字塔的最底層。很多高收入人士，花的錢和賺的錢一樣多，甚至更多。

「第零層的人入不敷出是事實，而造成問題的真正原因則是他們否定這個事實。除非他們準備改變，否則他們的財務未來是黯淡的。擺脫這一層的根本關鍵是心態、教育和負起財務責任。」

第一層：財務穩定

財務穩定是最基本的財富水準，在這一層的人，已經累積到足夠流動資產，應付至少六個月的生活費，以及有條件應付突發事件，例如醫療和人壽保險，給家人足夠保障。即使突然失去工作，生活暫時不會受影響，有足夠時間找到新的收入來源，讓生活重回正軌。

有些在這一層的人，認為收入高於支出，又有足夠條件應付特殊情況，應該算是理想的財政狀態了吧？

其實這一層的人有個罩門，他們的現金流量由他人控制，例如老闆或客戶。如果停止工作一段較長時間，就會跌落第零層。

作者的建議是：

「如果你處於第一層，那麼目標應該是將更多現金流量轉移到資產，並建構一台投資「自動提款機」，如此一來，你的收入就不需要你付出更多努力。」

這個世界會有自動提款機嗎？有的，當然不是按個鈕就會把錢吐出來的機器，而是指龐大的「資產基礎」，當這些資產帶來回報，就像自動提款機，定時付錢給你。也就是很多人說的「被動收入」。

所以，財務穩定的人，應該努力提升財務知識和投資技能，建立自己的資產，壯大未來的財務。

第二層：財務安全

「在你積聚了充分資產，能產生足夠的被動收入以支應最基本開銷之後，就實現了財務安全。」

到達了這一層，恭喜你！從此不需要工作，仍能維持簡單、基本的生活方式。

為甚麼這一層名為「財務安全」，而不是「財務自由」呢？因為你只能安全地過基本的生活，要稱得上自由，收入不止能應付基本開銷，而是理想的生活模式。這就是再上一層的意義。

第三層：財務自由

「當你累積了充足資產，能夠產生足夠的被動收入以支應渴望的生活方式（不一定是目前的生活方式）和所有開銷，不必再外出工作，你便知道自己獲得了財務自由。」

在這一層：

「你關注的焦點應該是穩定被動收入流，並且微調你的財產規畫和資產保護。現在也是尋找擴大貢獻方式、增加回饋世界的大好時機。第三層不談「退休」，而是談再生和捐獻。」

你能做想要的選擇，因為你真的擁有了自由。相對而言，在前一層的人，只能應付基本開銷，沒有選擇生活模式的自由，也就談不上財務自由了。

平常大家談的財務自由，更似是這一種，而非前一層只能達到「財務安全」的狀態。

第四層：財務豐饒

這是財富金字塔的最頂層。

「世界上有一小群人在他們的投資自動提款機一夜之間實現時，便取得財務豐饒。他們不只沒有財務壓力，在支應生活開銷、所有費用及對社區的奉獻（通常透過慈善工作或捐贈）之後，還有不少剩餘收入，所以他們的資產基礎不斷增長。」

不用說也知道，這是終極的等級，也是大家夢寐以求的財務水平。

 

現在回到最初的問題：如何達至財務自由呢？

作者說：

「抱怨你所在的位置無濟於事，但你的財富水準是你選擇的結果。儘管如此，大多數人都卡在特定的層級，投資從來沒有成功過。」

看來，重點在於設定目標、做好選擇，然後朝著這一天邁進。

如果你在財富金字塔最低層，除了找方法提高收入，還要調整自己的理財觀念，建立良好的金錢習慣。戒除不必要的消費。

大部人都在財務穩定和財務安全這兩層。我們要做的，是累積資產，學習投資，建立我們的自動提款機。總有一天，我們累積的財富，會產生足夠的被動收入，讓我們選擇喜愛的生活模式。

《習慣致富》還有很多實用的建議，幫助我們培養能致富的習慣。我會在其他文章陸續分享。

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讓我們一起學習，一起成長吧！