去中心化金融DeFi一次看懂！金融科技新趨勢，區塊鏈憑甚麼威脅傳統銀行、證券、保險產業？

新嘗試，建立了一個名為《思維漫步》的YouTube頻道，專門與華文世界觀眾分享知識類影片。同步在此發佈文字版。

去中心化金融是近年很流行的話題，它不止在科技圈流行，連傳統金融機構也開始重視它。有人認為這是金融科技的未來，足以威脅傳統的金融產業。讓我們了解它究竟是甚麼，和區塊鏈有甚麼關係，還有如何影響金融業以及人類的生活模式。

影片連結：去中心化金融 DeFi 一次看懂 | 金融科技新趨勢 | 區塊鏈憑甚麼威脅傳統銀行、證券、保險產業？（可選中文字幕）

走資 + 投資美股 | 比較外國證券商 | 離岸戶口、存款保障、資金要求、收費詳解 | IB、Firstrade、Charles Schwab、TD Ameritrade、Saxo

要走資離岸戶口？除了外國銀行帳戶，不如開設海外證券商戶口！

介紹 5 大港人常用外國證券商，一邊走資，一邊投資美股及其他國家投資產品：外國股票、期權、期貨、ETF、基金、債券、外幣、商品，做個環球大富翁！

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流動電子支付ETF：IPAY，年度化回報可達16%

螞蟻金服上市，是近來投資界大事；而暫停上市，更是頭等大事。它的其中一項主業是電子支付，說是未來投資大勢所趨也不為過。沒有螞蟻，有沒有其他選擇呢？這次談談一隻代號 IPAY 的美國 ETF 。

持股

IPAY 於 2015 年面世，追蹤 Prime Mobile Payments Index ，行文時持有 41 隻股票，當中不少都與電子支付相關，例如 Paypal 和 Square 。除此以外，信用卡公司 Visa 、 MasterCard 和 American Express 也是持股之列。基金規模不算大，總資產約為 USD774M。

IPAY 的頭 10 大持股佔總資產約 55% ，未算過份集中，可能因為此 ETF 有佔比封頂機制，不似一些按市值比例持股的 ETF ，出現個別股票獨大的現象。

不過，這個行業的上市公司仍是以美國為主，所以地域上就沒有那麼分散了。

這隻 ETF 持股覆蓋流動電子支付的上、中及下游產業，有設備供應商，有數據處理，也有面向消費者的服務提供者，各類型佔比如下圖。

回報

IPAY 官方網站提供的季度回報數據，1年、3年和5年在16％至18％左右。

從 Portfolio Visualizer 查看 IPAY 由 2016 年至今的表現，年度化回報 CAGR 達 16% 以上，勝過同期標普 500 ETF 的表現。但另一方面，反映波動率的標準差 Stdev 也超過 20% ，也比標普 500 ETF 為高，可見 IPAY 是一隻高回報高風險的基金。

(https://www.portfoliovisualizer.com/)

管理費

IPAY 的管理費為 0.75% ，對比大市指數基金當然是高出不少，比較其他科技類 ETF 也是略高，但仍低於很多主動型 ETF 。

成交

此 ETF 的弱點是成交量不高，過去一個月的每日平均成交量數字是 130,000 左右。成交量低，反映此 ETF 未必廣受投資者注意，而且交易時可能有較大買賣價差， ETF 單位價格亦可能沒有那麼貼近持有資產的價格，最終會影響投資者可能獲得的利潤。

（https://ycharts.com/)

觀乎過去一年，即使不計疫情下的價格暴跌，這隻 ETF 亦不時出現折讓。有意購買的投資者可考慮在折讓時入手。

這隻 ETF 是否值得推薦呢？如果想集中投資於流動電子支付行業，市場上確實沒有同樣針對這個行業的主題 ETF （較類似的可能是金融科技 FinTech ）， IPAY 可以幫你一次過買下一堆電子支付企業的股票，適合懶人建倉。如果資金配合，買入相關企業的股票自製組合會是更好的選擇。

（除另行註明，數據和圖表於2020年11月4日取自：https://etfmg.com/funds/ipay/）

走資瑞士銀行，Dukascopy離岸戶口，香港地址+護照申請，存款保障，送虛擬貨幣

上次介紹過TransferWise，用來跨境轉帳非常好用，可惜不是真正銀行戶口，沒有存款保障。

這次介紹另一家名為Dukascopy的網上銀行，瑞士註冊，有以下優點：

• 無月費，無最低存款要求（反而高於50000美元要收年費）
• 香港護照及地址可以開戶
• 真銀行戶口，有存款保障
• 多種貨幣選擇，亦可投資（只限個別投資產品）
• 可申請Debit Card，憑卡提款及消費
• 網上極速開戶，不需郵寄認證文件
• 此銀行發行虛擬貨幣Dukascoin（DUK+），開戶即送5 DUK+

但這個戶口亦有缺點：

• 申請Debit Card要收費，亦有CHF1月費（約8港元）
• 不是實體銀行（這是所有網銀的缺點，要接受得到才好申請）

開戶即可收到5 DUK+，行文時兌歐元為1 : 1.59 EUR，即是送錢俾你洗！如果經我的推薦碼申請，你和我都各得到 5 DUK+，互惠互利❤️（不使用推薦碼申請，你也同樣獲贈 5 DUK+，隨喜選擇用不用）

開戶請到手機 App Store 下載「Dukascopy Connect 911」App，或到以下網址掃描QR碼：

https://www.dukascopy.bank/swiss/open-mca-account/

✅互惠互利，首次開啟App時可輸入我的推薦碼：WTT-AKB

申請成功後，要下載另一個App開立貨幣戶口和申請Debit Card。請到App Store搜尋「Dukascopy — Swiss Mobile Bank」。

示範影片：

TransferWise 走資，低門檻離岸戶口 + Debit Card 提款消費

 上回介紹了 Firstrade，既可存款至真正的海外戶口，又可以 Debit Card 提款及消費。這次介紹同樣可以走資海外，也有 Debit Card 的 TransferWise Borderless。

既然功用相近，為何不兩者取其一？因為 TransferWise 和 Firstrade 各勝擅場，前者的優點在於：

• 可存入多種貨幣，不止美元（Firstrade 只有美元戶口）
• Debit Card 不設最低資金要求（Firstrade 現時最低 USD 25000）
• 號稱可以低手續費和靚匯率轉錢（未測試過有幾低）。如果用卡購物但沒有結帳那種貨幣的存款，會自動從你在 TransferWise 的其他貨幣轉換。

要留意直接在香港開設TransferWise 帳戶，是不能存款和出 Debit Card （可能香港分公司沒有接受存款的牌照？）。你要開立海外版，即是 Borderless (https://transferwise.com/gb/borderless/)。

網上有些分享說開戶時要用 VPN 繞道英國，但我在瀏覽器提交申請，全程沒有用 VPN 都成功。只是你需要提供一個英國地址來收 Debit Card ，電話號碼則輸入香港的都無問題。

整個申請流程，包括開戶口、存款和申請 Debit Card ，以及取得英國地址，都在我的影片裡介紹了：

看來 TransferWise 是完勝 Firstrade ？不能這樣說，它也有些缺點：

• TransferWise 沒有存款保障。據 TransferWise 官方說明，客戶存入的錢，TransferWise 會放入在 Barclays 和 Wells Fargo 銀行的戶口，和 TransferWise 本身的資金分開。而一旦 TransferWise 倒閉，客戶的錢是會由銀行退出來交還給客戶。但在這種安排下，你的錢沒有官方的存款保障。關注安全性的用戶，要仔細想想這一點。
• 在 TransferWise 的存款，不會產生利息收入。
• 要找一個英國地址收取 Debit Card ，不似 Firstrade 般正式接受海外申請。過程多了一點轉折，也有寄失的風險。
• Debit Card 收取出 GBP 5 出卡費（雖然不算一筆大開支）。
• 第一次以海外匯款方式入錢以確認戶口，要以信用卡支付或用 SWIFT 匯錢，前者 TransferWise 收取手續費（測試過是 0.3%），後者 TransferWise 不收手續費但你的銀行可能會收。如用信用卡，在手機上甚至可以 Apple Pay 過數，算是方便。筆者實測過 TransferWise 英磅戶口，確認了戶口後，可以用 TransferWise 自己存款給自己，經轉數快 (FPS) 轉錢到 TransferWise 的香港 DBS 戶口， TransferWise 再把錢轉入你的英磅戶口。

總結：Debit Card 好用，尤其旅遊十分方便。作為走資工具也可，但要留意無存款保障和無利息，不宜大額存錢或者將所有資金全泊入這個戶口。

Firstrade 走資+免佣投資美股，開戶只需3分鐘

近期流行講「走資」，將資金放在不同地方，減低風險。好多人都介紹過Firstrade，我又分享一下自己開設Firstrade帳戶，免佣美股買賣以及走資到美國戶口的經驗。

Firstrade 的優點

• 接受不少海外地區人士開立戶口，包括香港，不似一些外地虛擬銀行般要「借地址」才能開戶
• 真正美國戶口，資金不在香港（其他很多外資證券公司，例如Interactive
•  Brokers，港人只能開設本地版戶口，資金放在本地）
• 符合最低存款要求，可開設現金管理帳戶，可用 Debit Card 在提款機取款，亦可如一般 Visa 咭消費（但不是信用卡，帳戶有足夠資金才能「碌卡」）
• 股票戶口沒有最低資金要求，小額投資都無問題
• 買賣美股免佣金，適合經常買賣的投資者
• 由美籍華人創辦（據說來自台灣），有中文客戶服務

無論你想投資美股，或者想把資金分散到外地，Firstrade 都是不錯的選擇！

Firstrade 的缺點

• 現金帳戶有最低存款要求，行文時為 USD 25000
• Debit Card 提款有手續費（每月第一次免費）
• 匯出款項（Wire）至銀行戶口有收費（ACH 轉錢至美國戶口則免費）
• 只能投資美股

想知怎樣開戶和匯款，看影片便知道！