千禧世代致富藍圖：一年只花15分鐘的投資計劃，兼論5個阻礙發達的原因

以往曾介紹一些永恆組合和全天候組合等投資方法，這次介紹一個為千禧世代 (Millennials) 特設的組合，達至「慢慢致富」的目標。

在你爆出噓聲之前，請花幾分鐘了解為甚麼值得追求「慢慢致富」，而不是坊間那些「一年內由十萬滾出一千萬」的奇蹟。

影片連結：5個阻礙發達的原因！年花15分鐘操作，如何跑贏90%投資專家？懶人組合，投資新手策略

William Bernstein 的《If You Can》投資計劃

這個慢慢致富的藍圖，源自一本名為《If You Can》的小書。說它是小書不為過，因為只有十多頁，一個小時就能看完。而且作者 William Bernstein 特意把 PDF 版本免費公開 (http://efficientfrontier.com/ef/0adhoc/ifyoucan.pdf)，不必購買實體書或 Kindle 版本電子書。

作者在本書開首，便道出這個計劃的全部好處：一個7歲小孩都能明白、每年只花15分鐘來執行、但長線可以跑贏90％財經專家、令你慢慢成為百萬富翁。

這就是為甚麼慢慢致富可能比速富更值得追求的原因：需時可能久一些，但容易做到。

具體做法是這樣的：由25歲起，存起15％的收入，投入到退休投資。把這筆錢平均放於三種投資工具：「全美股票基金」、「美國以外環球股票基金」和「全美債劵基金」。每年花5分鐘再平衡 (re-balance) 一次，即是賣出部份增長得多的資產，把錢換入相對落後的資產，令每種的佔比重回三份之一。

讓我們來看一看這個組合的歷史績效。假設首年投放10000元，以後每年投入10000元（這個數額按年隨通貨膨脹調整），投資Vanguard旗下的三隻基金，從1997年1月至2020年底，24年間的表現如下：

圖中藍線是If You Can組合，紅線是100%投資於編號為SPY的標普500指數ETF。計及多年來投入的資金和複利效應的回報，24年後金額變成792,328元。由25歲至退休年齡，絕對不止24年，你能投資的金額也應該不止此數。要透過這套方法致富，看來絕不是夢。

If You Can組合當然跑輸標普500指數ETF，但勝在穩定，計及累積投入的資金，歷來最大回撤是-29.81%，比SPY的-42.54%為低。按年計最差的一年-25.36%，也比SPY的-36.81%為好。反映波動情度的標準差是10.55%，亦低於SPY的15.38%。可說是以較低回報換取較低風浪。

年輕人的退休計劃，任何人要留意的5大投資障礙

千禧世代一般泛指1980至1990年代出生的人。這本小冊子於2014年出版，這些人大約就是25歲以下。作者構思這套由25歲起投資的方法，可說為他們量身訂做。當然，任何現在剛踏入職場的新鮮人，也可採用這個藍圖，慢慢致富。

介紹這本書還有另一原因。作者提出5個阻止我們致富的原因，我認為十分值得與大家分享。不止年輕人，任何投資者處理好這5個問題，都能大幅改善財務狀況：

• 儲蓄不夠
• 未能學習投資原理
• 沒有了解金融史
• 被自己的心態影響
• 受財經業界影響

第一點不難理解。儲蓄與消費成反比，開銷越大，存到的錢自然越少，能投資的金錢就更少，更難富有。

第二和第三點是甚麼意思呢？作者以飛行比喻，投資原理就像空氣力學，未懂這些必要知識便去投資（操控飛機），很容易虧蝕（墜機）。而金融史就如飛機失事的調查報告，了解以往為何會發生崩盤（空難），便能更易分辨當前市場環境是否良好（飛機運作正常），在出事情之前採取行動避過一劫。

這套方法為甚麼只投資三種資產？為甚麼是這三種？作者在書中都有解釋，當中也涉及投資原理。

第四個要點很簡單，「你就是自己的敵人」，投資失利者往往被心魔打倒，未能理性操作，例如在大市升至泡沫化時，因為害怕錯過 (Fear of missing out) 而在高點買入，市況瞬間逆轉，造成很大的損失。

最後一點是甚麼意思呢？市面上有很多投資機會，但當中有多少能真的達到期望回報呢？你的利潤又被高昂的佣金、基金管理費和手續費蠶食去多少呢？避開那些異常誘人的投資產品，挑選成本最低而最符合你的投資策略的標的，已能令你的回報增加不少。

If You Can投資方法明顯是為打破這五點而設。不過當你日漸累積投資知識（第二點），更可以設計更適合自己的投資策略。

希望這次介紹能令各位投資人，特別是年輕人，對如何「慢慢致富」有多點思考。

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