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去中心化金融是近年很流行的話題，它不止在科技圈流行，連傳統金融機構也開始重視它。有人認為這是金融科技的未來，足以威脅傳統的金融產業。讓我們了解它究竟是甚麼，和區塊鏈有甚麼關係，還有如何影響金融業以及人類的生活模式。
影片連結：去中心化金融 DeFi 一次看懂 | 金融科技新趨勢 | 區塊鏈憑甚麼威脅傳統銀行、證券、保險產業？（可選中文字幕）
去中心化金融 (DeFi) 是甚麼？
去中心化金融，英文稱為 Decentralized Finance ，是區塊鏈技術在金融科技的應用之一。它的名稱裡的「去中心化」，正好說明它與傳統金融業的一大分別，就是免除了中心的角色。讓我們以付款作為例子說明。
假如今天你要付一筆錢給你的朋友，傳統的做法，是取得他的銀行帳戶號碼，然後你可以到銀行，把這筆錢存到他的戶口裡。在過程中，銀行擔當了中介的角色。
而去中心化金融的特色，正好是省去了這個中介，也就是中心的角色。方法是採用區塊鏈技術。
去中心化金融與區塊鏈
就如我在另一支影片所說，區塊鏈利用分散網絡儲存數據，由成員共同維護與更新，每份紀錄都是相同而且最新的，無需任何中央管理員或中介。每個條目都是一個區塊，一個一個連接起來。新的紀錄會產出新的區塊，廣播到成員進行驗證，然後才能增加到區塊鏈。加上區塊裡有可供驗證的「數位指紋」，令內容難以竄改，也達到私密的要求。有興趣的觀眾，可以點擊影片簡介裡的連結，進一步了解區塊鏈的原理。
因為區塊鏈的這些好處，要付款給朋友，方法就簡單很多。只要確認收款人的數位錢包地址，於加密貨幣區塊鏈確認這筆交易，轉眼間你的朋友就可以在數位錢包收到款項。這是一種點對點的交易，通過區塊鏈進行，無須任何中介人。
去中心化金融與智慧合約
去中心化金融，就好像在虛擬世界裡，建構了另一套金融體系。可是，任何交易總會涉及到草擬文件、核對執行和監管這些步驟。在傳統的金融體系，這些工作由銀行行員、法律人員甚至是政府負責。但在去中心化的金融世界裡，又由誰擔當這些角色呢？答案是程式碼。
為了令交易容易執行，合約的執行細則會寫成程式碼，就好像軟件一樣。只要雙方同意軟件便會執行，按預定的條件運作。這些軟件稱為「智慧合約」。
以借貸為例，傳統做法是由銀行經過審批後，向借款人放出貸款，收取利息。另一方面，銀行從客戶手上收到存款，支付利息給他們。銀行擔當中介的角色，賺取利息的差額。
而在去中心化金融的時代，任何人都可以直接貸款給借款人，無須經過銀行。貸款條件與執行細節，全部都寫在智慧合約，按預定條件執行。例如每到還款時間，便自動從借款人的錢包支取款項，甚至可以按規定處理違約人抵押的資產。
去中心化金融的高速發展
第一款採用區塊鏈技術的加密貨幣，也就是比特幣，在2009年問世。只不過短短十多年，加密貨幣的總市值便一度超越1兆美元。
而去中心化金融這個概念及名字，更只有幾年的歷史。但根據DefiLlama網站的估計，反映去中心化金融整體資產規模的總鎖倉值 (Total Value Locked) ，已突破千億美元。
現時已有不少企業提供各種去中心化金融服務，就如雨後春筍快速發展，大大小小的機構實在多不勝數。
去中心化金融的優勢與局限
很明顯，去中心化金融能夠降低交易成本與時間，可以跨地域進行，而且擺脫對中介機構的依賴。不止是轉帳與借貸，很多傳統金融活動，包括保險、商品交易和證劵買賣，也可以通過這種模式完成。這就是為甚麼有人認為，去中心化金融繼續發展，終有一天會威脅到傳統金融產業的地位。
不過，去中心化金融也遇到發展的瓶頸。首先，到現時為止，普羅大眾仍未認識它，更遑論在日常生活中使用。要脫離習慣已久的傳統金融服務，還需要一段頗長時間。
而且，去中心化金融建基於加密貨幣，而不是由各個國家官方或授權機構發行的傳統貨幣。在日常生活層面，還要經過轉換過程，例如由穩定幣換成法定流通貨幣，這也是中心化金融未能普及的另一個原因。
平常進行大額交易，都會由中介機構進行信用評價審核，也會核對交易各方的身份。這個過程雖然費時，但卻提供了信心保證。去中心化交易能否同樣取得人們的信任呢？如何管理風險呢？另外，以往曾有平台發生安全性漏洞，而令用戶損失金錢。這些都是要解決的問題。
由於過程中無需中介機構，而區塊鏈技術也讓交易各方的身份保密，去中心化金融可能成為犯罪份子的溫床。可能也因為這個原因，各地政府機構開始關注，甚至嘗試把去中心化金融納入監管範疇。這也是未來發展的隱憂。
總括而言，去中心化金融具有很大的發展潛力，但能夠走多遠，是否可以顛覆傳統金融產業，仍要看監管機構的取態，以及大眾的接受程度。
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